Aktiechef: ChatGPT fylder tre år - har haft markant effekt på aktiemarkedet

Spørgsmålet er ikke, hvorvidt AI har en fremtid, men snarere om de selskaber, der driver investeringerne i dag, kan få deres penge hjem igen.

Det siger Philip Jagd, der er aktiechef i Sampension.

Søndag den 30. september er det tre år siden, at AI fik sit folkelige gennembrud med lanceringen af ChatGPT 3.5, der nåede en mio. brugere hurtigere, end nogen anden app før havde gjort.

- Verdens største teknologiselskaber er i et slags våbenkapløb, hvor de opruster hæmningsløst for ikke at risikere, at deres profitable forretningsmodeller pludseligt sættes skak af denne nye teknologi, udtaler Philip Jagd.

Investeringsboomet, hvor der blandt andet bygges datacentre til at træne og drive de underliggende sprogmodeller som ChatGPT, gavner væksten i USA og andre lande, der producerer det elektriske udstyr og mikrochips til datacentrene.

Men lidt paradoksalt er aktiekurserne i takt med forøgede investeringer steget, tilføjer aktiechefen.

- Jo flere penge der bruges, jo mere må det være værd, synes devisen at være i markedet – indtil for nylig i hvert fald.

- For de seneste uger har et stigende antal aktier relateret til AI og datacentrenes forsyningskæder set temmelig kraftige kursfald sammen med andre mere spekulative dele af aktiemarkedet. Men det ligner nu mere en konsolideringsfase oven på nogle imponerende kursstigninger, end det ligner et kollaps, udtaler Philip Jagd.

I sin kommentar påpeger aktiechefen Nvidias store rolle i det enorme investeringsboom, hvor selskabets mikrochips har vist sig førende for træning af de store sprogmodeller og derfor blev et "need to have", hvis man ville deltage i AI-kapløbet.

- Nvidia er mere end tidoblet siden ChatGPT’s annoncering, mens MegaCap ETF’en er steget lidt over 100 pct., og MSCI ACWI er steget tæt på 60 pct. Nvidia alene står for godt en femtedel af afkastet i det globale aktieindeks i år. Det er ganske enkelt imponerende, fortsætter aktiechefen.

For aktiechefen er spørgsmålet dog ikke, om AI har en fremtid, da han er overbevist om, at AI kan få stor effekt på verden og medføre teknologiske og økonomiske forandringer.

- Spørgsmålet er snarere, om AI’s forandringer kan høstes af de selskaber, der driver investeringerne i dag, og om der er nok høst til, at alle selskaberne får deres investeringer hjem igen. Man må også spørge sig selv, om et selskab som Nvidia bliver ved at have praktisk monopol på den motor, der driver udviklingen frem, eller om tiden vil byde dem øget konkurrence fra andre og smartere måder at drive verden fremad. Det vil i givet fald trykke selskabets profitabilitet og nok også aktiekursen, siger Philip Jagd, der i samme sætning anfører, at Sampension via sine forvaltere har aktier i Nvidia.

.\\˙ MarketWire